CATL – nhà sản xuất pin xe điện hàng đầu Trung Quốc – sẽ huy động ít nhất 4 tỷ đô la Mỹ khi chính thức niêm yết cổ phiếu trên Sàn giao dịch chứng khoán Hồng Kông vào ngày 20 tháng 5 năm 2025.
CATL Trung Quốc: Anh minh họa
Tập đoàn Công nghệ đương đại Amperex (CATL), doanh nghiệp sản xuất pin xe điện lớn nhất Trung Quốc, đang chuẩn bị cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) tại Sàn giao dịch chứng khoán Hồng Kông vào ngày 20 tháng 5 năm 2025. Theo bản cáo bạch công bố ngày 12 tháng 5, công ty này dự kiến huy động ít nhất 31,01 tỷ đô la Hồng Kông, tương đương khoảng 3,99 tỷ đô la Mỹ, trong đợt phát hành này – đánh dấu thương vụ niêm yết lớn nhất toàn cầu tính đến thời điểm hiện tại của năm.
CATL sẽ chào bán 117,9 triệu cổ phiếu với mức giá tối đa là 263 đô la Hồng Kông/cổ phiếu. Nếu thực hiện đầy đủ quyền điều chỉnh quy mô và quyền chọn greenshoe, tổng giá trị đợt huy động có thể tăng lên khoảng 5,3 tỷ đô la Mỹ.
Đáng chú ý, hơn 20 nhà đầu tư chủ chốt – bao gồm Tập đoàn Dầu khí quốc gia Trung Quốc (Sinopec) và Cơ quan Đầu tư quốc gia Kuwait – đã đăng ký mua tổng cộng 2,62 tỷ đô la Mỹ giá trị cổ phiếu CATL. Đợt phát hành dành cho nhà đầu tư tổ chức bao gồm 109,1 triệu cổ phiếu đã thu hút sự quan tâm mạnh mẽ và gần như được đặt mua đầy đủ, theo nguồn tin thân cận.
Sau khi thông tin về kế hoạch niêm yết được công bố, cổ phiếu CATL giao dịch trên Sàn Thâm Quyến đã tăng 3,6% vào ngày thứ Hai – mức tăng cao nhất trong sáu tuần, vượt qua mức tăng 0,9% của chỉ số CSI300.
Tập đoàn CATL thống trị ngành pin điện toàn cầu
Tại thị trường Hồng Kông, đây sẽ là đợt IPO lớn nhất kể từ khi Tập đoàn Midea huy động được 4,6 tỷ đô la Mỹ vào năm 2024. Trên phạm vi toàn cầu, thương vụ của CATL đã vượt qua đợt IPO trị giá 3 tỷ đô la Mỹ của JX Advanced Metal tại Tokyo hồi tháng 3.
Bản cáo bạch cũng tiết lộ rằng công ty dự kiến phân bổ khoảng 90% nguồn vốn huy động – tương đương khoảng 27,6 tỷ đô la Hồng Kông – để xây dựng nhà máy sản xuất pin tại Hungary. Đây là dự án chiến lược nhằm phục vụ các đối tác lớn tại châu Âu như BMW, Stellantis và Volkswagen. Giai đoạn đầu tiên của nhà máy, với tổng mức đầu tư 2,7 tỷ euro, dự kiến sẽ đi vào hoạt động ngay trong năm nay, trong khi giai đoạn hai sẽ được khởi công vào cuối năm 2025.
Về mặt kỹ thuật, giá chào bán cổ phiếu tại Hồng Kông được cho là sẽ thấp hơn một chút so với giá đóng cửa tại Thâm Quyến. Đặc biệt, CATL đã được miễn trừ nghĩa vụ công bố giá tối thiểu để tránh tác động tiêu cực đến giao dịch trên sàn Thâm Quyến.
Yếu tố địa chính trị và rủi ro chính sách
Tuy nhiên, các nhà đầu tư tại Hoa Kỳ sẽ không được phép tham gia trực tiếp vào đợt phát hành tại Hồng Kông do CATL đang nằm trong danh sách các công ty bị Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ cho là có liên hệ với quân đội Trung Quốc. Trong bản cáo bạch, CATL khẳng định rằng “việc chỉ định này là không chính xác” và không ảnh hưởng đáng kể đến các hoạt động kinh doanh hiện tại ngoài phạm vi một số cơ quan chính phủ Hoa Kỳ.
Đợt IPO cũng diễn ra trong bối cảnh căng thẳng thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc vẫn chưa được giải quyết. Mặc dù hai bên vừa tổ chức các cuộc đàm phán mang tính xây dựng tại Geneva, nhưng mức thuế trừng phạt 145% của Hoa Kỳ và 125% của Trung Quốc vẫn còn hiệu lực. CATL thừa nhận trong báo cáo rằng công ty chưa thể đánh giá được tác động đầy đủ của các chính sách này đến hoạt động kinh doanh, và sẽ tiếp tục theo dõi sát diễn biến tình hình.
